Momotarou ve Oni kanı taşıyan bireyler arasındaki ezeli rekabet uzun süredir devam etmektedir. Oni'ler dikkatsiz, düşüncesiz ve düzensizdir; buna karşın Momotarou'lar, kontrolden çıkan Oni'leri durdurarak insan dünyasını korumaktadır. Shiki Ichinose, asi ve sorumsuz bir gençtir; isyankarlığının farkındadır ve okuldan atılmış olmasıyla adeta gurur duyar. Ancak Shiki'nin bu umursamaz tavırlarına rağmen, evlatlık babası Tsuyoshi onu derinden sevmektedir. Bu karşılıksız sevgi, bir Momotarou'nun Shiki'yi aramak için aniden ortaya çıkmasıyla yaşanan büyük bir olayda gözler önüne serilir. Kendisi de bir Momotarou olan Tsuyoshi, yıllardır Shiki’yi gizlemiş ve onun Oni kökenlerini ondan bile saklamıştır. Shiki’yi korumak için hayatını feda ederken, ölmeden önce tüm gerçekleri itiraf eder. Bu trajik anda Shiki’nin Oni kanı ilk kez uyanır ve onu öfke ve intikam arzusuyla dolup taşan kontrolsüz bir canavara dönüştürür. Shiki’nin bu ani patlaması, Rakshasa Akademisi’nde öğretmenlik yapan Oni Naito Mudano’nun dikkatini çeker. Bu akademi, genç Oni’lerin güçlerini anlamayı ve kontrol etmeyi öğrendiği özel bir okuldur. Shiki, babasının intikamını almadan önce, fevri ve asi doğasını kontrol etmeyi öğrenmek ve en önemlisi, içindeki şeytani kana karşı savaşmak zorundadır.